Die Aufgabe der Illwerke liegt in der Bereitstellung von Energie. Die Leistung der Kraftwerke wird dem Verbraucher zur Verfügung gestellt. Wird weniger Energie verbraucht, sind es die alpinen Speicher- und Pumpspeicherkraftwerke, die mit der überschüssigen, nicht speicherbaren elektrischen Energie das Wasser in den hochgelegenen Lünersee und in die Becken von Latschau in Tschagguns pumpen. Damit steht in Form des gespeicherten Wassers erneut Energie zur Verfügung, welche bei Bedarf jederzeit ins Netz eingespeist werden kann. Stromabnehmer sind die Energie Baden-Würtemberg AG, das Land Tirol, das Land Vorarlberg sowie die VKW - Vorarlberger Kraftwerke AG.
Die Übertragung der Energie aus den Kraftwerken zu den Partnern erfolgt über Hoch- und Höchstspannungsleitungen der Illwerke. Derzeit errichten die Illwerke das Pumpspeicherkraftwerk Kopswerk II mit 450 KW Leistung im Turbinen- und Pumpbetrieb in Gaschurn-Rifa. Die Illwerke befinden sich im Eigentum des Landes Vorarlberg.

Als Folge der Liberalisierung des europäischen Strommarktes wurden die Kräfte der Vorarlberger Energieunternehmen Vorarlberger Illwerke AG und Vorarlberger Kraftwerke AG gebündelt. Sie stehen innerhalb der „Illwerke/VKW-Gruppe“ als weiterhin eigenständige Unternehmen unter gemeinsamer Leitung.